原创 今年最差债基或提前锁定！民生加银走麦城，基金资产规模逆势缩水

原标题:今年最差债基或提前锁定！民生银行去麦城，基金资产逆势缩水。

原创新经济IP新经济E线2021-12-13 09:11

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八

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2021年，基金业绩排名战进入最后冲刺阶段。然而，“后进生”卷土重来的可能性不大。

债券基金作为固定收益产品，理应有更稳定的投资收益。然而，今年11月份，民生银行基金旗下多达9个债基(A/C)净值出现大幅下跌。尤其是跌幅最大的民生加银天信，年内净利损失超过20%，让基金持有人苦不堪言。

Wind统计显示，截至12月10日，民生加银天信C/A的净收益率分别达到-21.81%和-21.51%，在同类别中排名最低，分别为2167/2167和2166/2167，基金单位净值仅分别录得0.8182和0.8256。

作为一只低风险中长期纯债基金，民生加银和天信的表现可以说是令人震惊。即使放眼整个公募基金市场，该基金的净收益损失在今年的基金亏损排行榜中也是名列前茅。

新E线注意到，民生加银基金表现不佳并非个案。仅公司纯债资金中，今年净收益超过10%的亏损有民生加银稳息C、民生加银稳息A、民生加银新乡C、民生加银新乡D、民生加银新乡A。

同样，公司去年8月成立的权益基金民生嘉荫药业的健康业绩也处于倒数位置。截至12月10日，年内净亏损也超过20%，其净收益率为-20.53%，在同类别中排名538/541。

来源:Wind

据Wind统计，截至今年三季度末，民生银行基金共有94只基金，基金资产总额为1410.11亿元，较上半年的1651.68亿元，基金资产逆势缩水241.57亿元，行业排名从35/145进一步下滑至37/147。

民生加银天心踏雷地产债

经济新E线获悉，比如今年业绩亏损最高的民生加银天心，与基金踩雷地产债券有关。今年11月初，民生银行基金给公司基金持有人发了一封公开信，称“民生银行基金的个人债券基金最近净值波动较大，给我们带来了不好的持有体验。我们对此深感遗憾。

近期净值下跌主要是由于第三方估值机构调整了基金头寸中个别房地产板块债券的估值。虽然近期房地产融资有好转迹象，但由于金融机构销售下滑、风险偏好下降，房地产企业的资金压力不断加大。在此背景下，产品组合中的持仓债券也大幅下跌，拖累净值。"

数据显示，11月民生加银天心纯债C和民生加银天心纯债A的净收益率分别下降19.12%和19.10%。其中，11月1日和2日两个交易日，其a股分别下跌3.26%和5.30%；c股分别下跌3.26%和5.29%。11月16日，基金单位净值再次下跌超过5%。

民生嘉银天信今年第三季度报告显示，截至报告期末，其A/C份额表现不及基金业绩基准。其中，a股净值为1.0592元，本报告期基金份额净值增长率为-0.96%；C类股净值为1.0505元，本报告期基金份额净值增长率为-1.07%，同期业绩基准收益率为0.83%。从持仓来看，该基金持有重仓公司债券，期末持仓占基金净值的90%。排名前五的债券主要是房地产债券，包括20宝龙02、19郭凯07、20华远地产MTN001、20时代09和20金宝Y3。

新经济E线注意到，报告期内，民生加银天心也经历了基金经理的变动。今年8月11日，原公司固定收益部主任、固定资产行投资决策委员会主任委员、公司投资决策委员会委员、基金经理卢鑫宣布辞职，由胡振仓接任。卢鑫已经做了10多年的基金经理。除民生银行外，卢鑫还拥有光大保诚基金、工银瑞士瑞信银行基金等基金公司公募工作经验。

公开资料显示，胡振仓曾在乌鲁木齐商业银行从事债券交易和研究。此后历任证券公司、基金公司债券交易、固定收益部副总经理、基金经理。2017年6月加入民生银行基金担任基金经理。

此前，根据法律法规和基金合同，民生嘉银天信宣布，将从11月3日起暂停销售渠道个人投资者和机构投资者的认购、转换转让和定期定额投资业务。但其他业务，如基金转为其他基金的转换业务、赎回业务等仍照常办理。

从民生加银天心成立以来的份额变化来看，该基金2019年8月14日募集的总份额为11.6亿份。截至今年三季度末，基金份额缩水至2.72亿份，份额暴跌近八成。其中，A类和C类分别仅剩2.66亿股和0.06万股。

除了民生加银的纯债外，11月民生加银净值也大幅下跌，净收益分别为-11.70%、-11.63%和-7.7%。截至12月10日，上述基金净值未发生变化。

公司的基金资产规模逆势缩水

可见，今年民生银行基金资产规模逆势缩水并非偶然，与公募行业的业绩规模导向紧密结合。新E线了解到，今年不仅公司资金表现垫底，民生银行基金暂停运营、基金清算、基金发行失败的案例也时有发生。

来源:基金公告

12月8日，民生嘉银嘉盈半年期定期理财债券证券投资基金将暂停下一个运营期的公告显示，该基金于2021年12月1日进入开仓期，本次申请、赎回、转股业务的期限为2021年12月1日(含)后五个工作日。

但截至2021年12月7日，即本次开仓期的最后一天，基金的资产净值，加上当日基金的申请金额和转换转入金额，扣除赎回申请金额和转换转入金额后的余额不足1亿元。根据基金合同的约定，基金管理人可以决定暂停下一个运营期的运营，报证监会备案公告，无需召开持有人大会。对此，公司决定在本次开业期结束后的下一个经营期暂停民生加银嘉盈的经营半年。

公开资料显示，民生嘉银嘉盈成立于2018年8月13日，成立时间为半年。该基金以合约方式开放式运作，并在运作期内以滚动方式运作。基金初始规模为18亿元。截至今年三季度末，基金资产净值为20.68亿元。

今年6月4日，原计划担任卢鑫基金经理的民生加银赵丽，因一年两次未能延长募资期限，宣布募资失败。根据公司公告，该基金于2020年10月26日获得中国证监会核准注册。截至2021年6月2日，该基金募集期限已届满，不符合《民生加银招募一年持有期混合型证券投资基金合同》规定的基金备案条件，无法生效。

据悉，民生加银赵丽持有部分债混合产品一年，基金于3月3日开始认购，原定于3月26日截止。随后，临近募资期限届满，基金于3月24日发布延长募资期限公告，因募资不成功，将募资截止时间延长至4月30日。4月28日，基金发布第二次延长募集期限公告。遗憾的是，直到三个月的发行期限届满，都没有达到规定的基金备案条件。

不仅如此，民生银行基金今年已经宣布清算三只基金，分别是民生银行基金、民生银行基金、民生银行基金、民生银行基金、民生银行基金、民生银行基金、民生银行基金。涉及的类型有偏债混合型基金、中长期纯债基金和短期纯债基金。

11月30日，民生银行加李润基金份额持有人大会表决结果及有效决议公告显示，基金终止基金合同的议案获得通过。截至11月26日，该基金仅入账3002万股，已跌破5000万元基金清算红线。

新E线的经济注意到，民生加白银的盈利可谓闪电平仓。该基金于今年4月27日成立，11月30日正式宣布清算，间隔时间刚刚过半年。而且基金成立的时候也是踩线成立的，募集规模只有2亿元。

此外，在其基金资产规模逆势萎缩的同时，公司人才流失也值得关注。今年以来，除公司固定收益部主任外，另有三位基金经理宣布辞职，分别是、、邱。其中，、邱均在公司工作五年以上。正是上述不利因素的叠加，才导致了今年民生银行基金的尴尬局面。

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